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Quelle est la différence en investissement entre une action et une obligation ?

Grâce à Tudigo, vous pouvez investir dans des PME françaises, et ce de deux façons différentes : en souscrivant à des actions ou bien à des obligations ! L'instrument financier va dépendre de la levée de fonds et plus précisément du choix fait par le dirigeant de l'entreprise.


Investir responsable et donner du sens à mon épargne oui… mais concrètement, comment ça fonctionne ? Quelle est la différence pour l'investisseur ?


Quelle différence entre actions et obligations ?


 → Les actions sont des titres de propriété d’une entreprise et leur possession confère des droits sur l’entreprise émettrice de ces titres. Si demain, vous décidez d’acquérir des actions d’une société, vous allez acquérir la qualité d’associé/actionnaire et à ce titre pouvoir participer à la vie de l’entreprise (assister aux Assemblées Générales, répondre aux sollicitations de l’équipe dirigeante pour une étude de marché, etc…).


 → Les obligations sont des titres de créances que peuvent émettre les sociétés. Elles sont représentatives d’une dette financière et fonctionne relativement comme un prêt bancaire classique accordé à l’organisme émetteur. Bien que vous puissiez participer à la vie de l'entreprise, les droits qui y sont rattachés sont surtout financiers.


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Les principaux droits rattachés aux actions


Etre actionnaire implique généralement de disposer de deux prérogatives


Le droit de vote. Exercé lors des assemblées générales de la société, le droit de vote attaché à une action permet à son détenteur de participer aux principales décisions de l'entreprise. Le pouvoir de l’actionnaire est proportionnel au nombre d’actions qu’il détient : une action correspond généralement à une voix.


Le droit aux dividendes. Dans l’hypothèse où les comptes de l’exercice clos révèlent un bénéfice distribuable, les actionnaires peuvent prétendre à en recevoir une partie. Cette distribution est de la compétence de l’assemblée générale annuelle ordinaire et les modalités sont définies dans le pacte d’actionnaires.


EN SAVOIR PLUS SUR LES DROITS DES ACTIONNAIRES
 

La rémunération des actions


Outre la possibilité de recevoir des dividendes, le retour sur investissement peut s'exprimer par un autre moyen : la plus-value de cession.


À la fin de la période de détention, vous revendrez vos parts acquises lors de la levée de fonds au porteur de projet lui-même ou à des investisseurs externes (fonds d’investissement, grand groupe, investisseur privé…). A cette occasion, vous pouvez potentiellement bénéficier d’une plus-value, l’action ayant pris de la valeur. Le montant du rachat a été prévu à l’avance en fonction de la capacité de l’entreprise à générer une trésorerie suffisante. Dans le cas où le projet ne s’est pas développé aussi bien que prévu, des clauses de rendez-vous permettent de trouver un compromis entre le porteur de projet et ses actionnaires (rachat par un investisseur tiers, report du rachat…).

DÉCOUVRIR LA DIFFÉRENCE ENTRE ACTIONS COTÉES OU NON
 

Le fonctionnement des obligations


L’obligation est rémunérée via un canal principal : les intérêts, payés tous les ans de façon générale et calculés selon un taux d’intérêt sur le capital restant dû de l’obligation.


Une obligation peut être de deux types :

simple

convertible


Généralement, le nominal est remboursé tous les ans d’un montant identique (ce montant est appelé « amortissement »). Mais si l'obligation est "in fine", la totalité du nominal est remboursée en intégralité le dernier jour de l’échéance (les intérêts restent quant à eux versés tout au long de la durée de vie de l’obligation).

 

Une obligation simple classique


Sur une obligation simple "classique", les intérêts sont calculés sur la base du capital restant dû sachant que les échéances de remboursement sont constantes. Moralité, l'investisseur perçoit plus d'intérêts en début de période qu'à la fin, le capital restant qui lui est dû diminuant (car remboursé à chaque échéance).


Exemple : capital de 5 000 €, intérêt de 5%, amortissement constant en 5 ans.

- L’année n+1, l’investisseur reçoit 1 000 (amortissement du capital) + 5% x 5 000 (intérêts sur capital restant dû) = 1 250 €

- L’année n+2, l’investisseur reçoit 1 000 + 5% x 4 000 = 1 200 €

Ainsi de suite… Au bout de 5 ans, le capital est entièrement remboursés, et les intérêts cumulés s’élèvent à 750 €.

 

Une obligation simple in fine


Le rendement de l'obligation simple in fine est supérieur à celui de l'obligation simple amortissable car les intérêts sont calculés sur la base du capital initial jusqu'à la fin, ce dernier n'étant remboursé que "in fine" (en fin de période donc).


Exemple : capital de 1 000 €, intérêt de 5%, remboursement in fine au bout de 5 ans.

- L’année n+1, l’investisseur reçoit 5% x 1000 = 50 €.

- L’année n+2, l’investisseur reçoit 5% x 1000 = 50 €.

- Ainsi de suite… A la cinquième année, la totalité du capital est remboursée en une fois, et les intérêts cumulés s’élèvent à 250€.

 

Une obligation convertible


Une obligation convertible est une obligation à laquelle est attaché un droit de conversion qui offre à son porteur le droit et non l’obligation d’échanger l’obligation en actions de cette société, selon une parité de conversion préfixée et dans une période future prédéterminée.


L’obligation convertible est rémunérée par deux biais :

→ Les intérêts secs, payés tous les ans et calculés selon un taux d’intérêt sur le capital de l’obligation (intérêts constants, comme dans l’obligation in fine)

→ La Prime de Non-Conversion (PNC), payée in fine lors du remboursement du capital de l’obligation. La PNC rémunère la non-activation de l’option de conversion.

 

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Synthèse des différences entre actions et obligations



COMMENT INVESTIR EN ACTIONS OU OBLIGATIONS AVEC TUDIGO ?

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Etiquette Bière, vins et spiritueux
Location Saint-Etienne (42)
Réhabiliter le Zeehaen avec la Compagnie des Frères de la Côte

Ensemble réhabilitons le ZEEHAEN pour transporter nos produits de qualité dans les meilleures conditions.

  • Montant recherché
    De 300 000€ à 1 000 000€
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    Lock
  • TRI (non garanti)
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
  • Capacité de chargement
    Lock
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Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Bière, vins et spiritueux
Location Montpellier (34)
objAtteint 1er objectif dépassé
Les Apéros Bio de Pierre et Nico

Createurs des 1er cocktails bio français aux fleurs & fruits, Pierre & Nico cherchent à se déployer à l'international !

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    Lock
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    Lock
147 750€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Mode et design
Location Romans-sur-Isère (26)
objAtteint 1er objectif dépassé
UNSIBEAUPAS

UNSIBEAUPAS, artisan chausseur made in France, lève des fonds pour accélérer son développement commercial.

  • Montant recherché
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    Lock
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    Lock
  • CA 2019/20
    Lock
266 420€
Récoltés
Investissement
Obligations
Etiquette Energies renouvelables
Location Payra-sur-l'Hers (11)
objAtteint 1er objectif dépassé
Complexe Algo-Solaire de la Vallée de l'Hers 2

Après le financement réussi d'une première serre photovoltaïque, GEP ouvre le financement d'une seconde serre !

  • Montant recherché
    De 100 000€ à 500 000€
  • Rendement brut
    Lock
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    Lock
  • Investisseurs éligibles
    Lock
172 700€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Commerce de proximité
Location Cagnes sur Mer (06)
objAtteint 1er, 2e objectifs dépassés
EVOLUFLOR

Le logiciel métier pour les fleuristes, imaginé et conçu par une fleuriste, avec les fleuristes

  • Montant recherché
    De 100 000€ à 450 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Valorisation pré-money préférentielle
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
165 870€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Nature et développement durable
Location Chantilly (60)
BIOM PARIS - Produits éco-innovants

Depuis 2016, BIO'M réinvente les objets du quotidien avec une approche écologique et made in France.

  • Montant recherché
    De 200 000€ à 500 000€
  • CA 2019
    Lock
  • Valorisation pré-money
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
98 560€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Bière, vins et spiritueux
Location Ajaccio (2A)
Maison Coca Mariani : vin tonique à la coca

Depuis 2016, Christophe Mariani redonne vie au vin tonique, une boisson historique qui inspira le Coca-Cola

  • Montant recherché
    De 100 480€ à 300 160€
  • Valorisation pre-money
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
  • Ticket minimum
    Lock
10 400€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Service
Location Paris (75)
objAtteint 1er objectif dépassé
Fintch, 1er réseau social bancaire

Fintch révolutionne le secteur bancaire avec une application qui conjugue néo-banque et réseaux sociaux !

  • Montant recherché
    De 100 000€ à 500 000€
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    Lock
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    Lock
206 520€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Nature et développement durable
Location VASSELIN (38)
ELEPLANT

Fabricant français de parfums d'ambiance bio et équitables, ELEPLANT ouvre son capital pour industrialiser sa production

  • Montant recherché
    De 150 120€ à 400 042€
  • CA 2019
    Lock
  • Valorisation pré-money
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
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Récoltés
Investissement
Obligations
Premiers
jours
Etiquette Sports et loisirs
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easyGym

[9.5 % - 3 ans] Le groupe vous propose une opportunité de placement attractive pour soutenir son déploiement national.

  • Montant recherché
    De 300 000€ à 700 000€
  • CA 2019
    Lock
  • Taux d'intérêt annuel brut
    Lock
  • Horizon de placement
    Lock
Investissement
Actions
Etiquette Bière, vins et spiritueux
Location Saint Mars La Brière (72)
Brasserie St Mars la Bière

Cette brasserie artisanale et biologique ouvre son capital pour s'équiper et répondre à la demande croissante (+ 110%)

  • Montant recherché
    De 100 320€ à 300 200€
  • CA 2019
    Lock
  • Valorisation pré-money
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
12 160€
Récoltés
Investissement
Titres participatifs
Premiers
jours
Etiquette Mode et design
Location EVRECY (14)
LINPORTANT

LINportant met en place une usine industrielle éco-responsable de T-shirts en lin biologique près de Caen.

  • Montant recherché
    De 200 000€ à 400 000€
  • Taux d'intérêt annuel brut
    Lock
  • Prime de remboursement
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
Investissement
Actions
Etiquette Agriculture et élevage
Location CHERBOURG (50)
KING LOBSTER

KING LOBSTER développe la première ferme de homards bio d’Europe, basée en Normandie dans le Cotentin.

  • Montant recherché
    De 380 000€ à 660 000€
  • Valorisation pré-money
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
  • Ticket minimum
    Lock
69 300€
Récoltés
Investissement
Actions
Premiers
jours
Etiquette Bière, vins et spiritueux
Location Segonzac (16)
GIN CONFIDENTIAL

+ 13 000 bouteilles depuis 2018 : Confidential est un gin français élaboré au coeur d'une propriété familiale à Cognac

  • Montant recherché
    De 100 350€ à 300 150€
  • Bouteilles vendues
    Lock
  • Valorisation pré-money
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock

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